科创板带动A股IPO数量大幅增长 CVC成为私募股权投资重要力量 _ 东方财富网

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科创板带动A股IPO数量大幅增长 CVC成为私募股权投资重要力量 _ 东方财富网
摘要 【科创板带动A股IPO数量大幅添加 CVC成为私募股权出资重要力气】2019年全球IPO数据出炉。投中研究院近来发布的数据显现,2019年,合计373家我国企业在A股、港股以及美股上市,募资总金额为5147亿元,创8年来新高。数量同比上涨16.2%,募资规划同比上涨23.67%。   2019年全球IPO数据出炉。投中研究院近来发布的数据显现,2019年,合计373家我国企业在A股、港股以及美股上市,募资总金额为5147亿元,创8年来新高。数量同比上涨16.2%,募资规划同比上涨23.67%。  一起,在科创板的加持下,A股IPO数量大幅添加。借此时机,VC/PE也迎来退出收成大年。  A股IPO募资金额上升  从A股商场状况来看,IPO数量和融资金额均大幅添加,全年共有201只新股上市,融资总额为2489亿元,新股数量较上年上升91%,融资额添加83%。其间,共有70家企业在科创板成功上市,融资总额为824亿元,占A股IPO商场融资总额的32%,融资额已远超中小板与创业板全年融资金额的总和。  普华永道我国内地及香港商场主管合伙人梁伟坚猜测,科创板的建立将推进更多的高科技公司挑选A股首发上市,一起对A股其他板块敞开注册制变革也将起到促进效果。2020年A股IPO将会继续坚持活泼,2020年全年A股多层级本钱商场取得IPO企业数量将有或许逾越220家,全年融资规划逾越2500亿元人民币。  港股商场方面,2019年,香港以征集总额3155亿港元在全球IPO中连任第一,而且现已是接连7年跻身全球三甲,融资额比上一年添加10%,全年共有184家企业首发上市。其间,到2019年12月15日,在港股上市的中企数量为130家,占总量的81%。内地中企有82家,香港本乡企业数量则相较2018年下滑超五成。与此一起,2019年在港上市中企的总募资额达2268亿元,占港股商场悉数募资规划的78%。  值得一提的是,2019年阿里巴巴在港股二次上市募资额高达1012亿港元,约占香港IPO全年募资额的34%,直接带动港交地点IPO数量下降的状况下融资金额较上一年添加。普华永道表明,因为阿里巴巴的回归,不少中概股也在张望两地上市的时机,有望为香港商场带来更多的IPO项目。H股全流通有助于招引国内企业以H股方法上市,也有助于提高港股流通量。  此外,中企赴美上市方面,到2019年12月15日,美股IPO的中企数量为32家,募资额为242亿元,较2018年均有所下降。2018年,爱奇艺赴美上市,融资金额高达22.5亿美元,拼多多、B站的融资金额均逾越10亿美元。而2019年赴美上市的斗鱼、瑞幸咖啡融资金额都未逾越10亿美元。  值得注意的是,2019年中企IPO募资规划排名前10位的企业募资均在70亿元以上,占2019年全体IPO募资的41%,且与其他IPO项目的均匀融资额出现两极分化的态势,“马太效应”凸显。  科创板VC/PE退出报答率可观  近来,投中研究院发布的数据显现,2019年,共有215家具有VC/PE布景的中企完成上市,IPO账面退出报答规划为12714.23亿元,其间包含63家科创板企业。科创板企业退出报答总规划为1090.19亿元,占退出总报答的8.57%。  从单个组织来看,深创投在IPO数量上占有首位,2019年共有15个参投项目上市,其间包含8家科创板上市企业。第二位中金本钱,有13家参投企业上市,其间包含8家科创板上市企业。此外,高瓴本钱、金石出资、海通开元、元禾控股、同创伟业和君联本钱在2019年也有逾越10家参投企业上市。  从VC/PE组织IPO浸透率来看,2019年中企IPO的总VC/PE浸透率为58.3%,其间A股浸透率明显高于美股和港股。科创板上市企业里仅有6家背面未现VC/PE身影,浸透率逾越90%。港交所VC/PE浸透率最低,有VC/PE布景的项目仅占四分之一。  但在2019年港股和美股大规划“破发”的布景下,VC/PE退出变现不确定性也在增大。数据显现,到2019年12月31日,港股商场共有86只新股跌破发行价,占比52%。跌幅逾越50%的有23只,占比13.94%。美股方面,数据显现,2019年,在美股上市的企业首日破发率达34.4%,均匀跌幅为-16.4%。而科创板2019年上涨幅度较为平稳,数据显现,到2019年12月15日,超九成科创板项目都收成了正报答,最高涨3.8倍。  从职业来看,上一年以来港交所变革和科创板的建立都给生物医药公司带来极大的开展时机,医疗健康项目背面的VC/PE浸透率居首,逾越了互联网、IT及信息化、企业服务等职业。  募资隆冬中CVC成为重要人物  在2019年募资难的隆冬中,CVC的效果逐步凸显。有业内人士称,CVC是“本钱隆冬中的暖风”。  CVC(Corporate Venture Capital)即企业风险出资,企业建立的战略目标更多的是合作母公司的长时间战略,以出资方法驱动立异与形式扩张,并依托母公司的事务优势为被投立异企业供给共同的增值服务。数据显现,到2019年10月,VC/PE组织出资总额到达789.93亿美元,CVC出资总额到达144.15亿美元,占悉数风险出资买卖额度的15%。  数据显现, 腾讯出资自2008年建立以来,现已成功出资了近70家上市公司、100多家职业头部企业。在腾讯出资参加出资的企业中,2019年有6家登陆本钱商场,分别为斗鱼、新氧、新东方在线、富途控股、猫眼娱乐和微盟集团,快手、知乎也取得了腾讯的注资。此外,百度、阿里巴巴、小米等互联网企业的CVC也逐步开展壮大。美团点评、B站、拼多多、瑞幸咖啡、蔚来轿车等企业近年在本钱商场名声大噪的背面,都能看到这些互联网企业的身影。  CVC是公司扩张地图的重要手法。数据显现,在2019年上半年我国VC/PE活泼出资组织TOP10中,腾讯以54起出资事情位居第一,逾越老牌组织红杉本钱及IDG本钱,与此一起,百度也以22起居榜单第10位。  清华大学五道口金融学院副院长田轩表明,CVC的特色主要是运用自有资金,一旦看好一个项目就可以源源不断地继续支撑,存续期十分长,所以对企业的长时间立异会比较好,终究企业成功退出的概率和估值都比较高。  业内人士表明,这些互联网CVC正凭借着其超前的战略眼光和雄厚的资金实力活泼于我国股权出资商场,在服务于其母公司战略开展的一起,也成为了我国本钱商场重要的组成部分,为实体经济的开展继续注入动力。

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